擁抱監(jiān)管 網(wǎng)貸也需要資本伸出的這一橄欖枝金融
作者: 羅浩杰 圖片來源: 達志
農(nóng)歷新年將至，2016年開年的第一個月已經(jīng)過去，互聯(lián)網(wǎng)金融界再傳出與資本“結(jié)親”的勁爆消息，融資記錄再刷出12.16億美元的新高。
而近日京北智庫聯(lián)合IT桔子發(fā)布的《2015年中國互聯(lián)網(wǎng)金融投融資分析報告》則顯示，2015年互聯(lián)網(wǎng)金融投融資年增長600%以上，其中，網(wǎng)貸類投融資占全年投融資案例數(shù)的近四成。
筆者更留意到，在為數(shù)不少的網(wǎng)貸平臺的運營報告與年度計劃上，都把引入戰(zhàn)略投資、謀劃登錄資本市場作為了它們2016年的重大舉措之一。由此不難看出，網(wǎng)貸平臺主動“謀求”與資本“結(jié)親”已經(jīng)是網(wǎng)貸行業(yè)的一種潮流。
常言道，牽一發(fā)而動全身。筆者認為，即將到來的監(jiān)管時代必將帶來一系列的連鎖反應，為了能夠更好地擁抱監(jiān)管，面對資本伸出的橄欖枝，遠沒有成熟的網(wǎng)貸行業(yè)，沒有理由不歡迎。
筆者認為主要原因有二：一是網(wǎng)貸行業(yè)獲客成本本就持續(xù)走高，擁抱監(jiān)管之后將雪上加霜；二是網(wǎng)貸行業(yè)本身就亟需資金解發(fā)展之困局，而擁抱監(jiān)管的成本代價也頗高，這也加劇了網(wǎng)貸行業(yè)對于資本的渴求。
獲客成本持續(xù)走高 擁抱監(jiān)管將雪上加霜
網(wǎng)貸行業(yè)國家版《征求意見稿》公布已經(jīng)過去一個多月，直到近日，銀監(jiān)會副主席王兆星接受媒體采訪時才透露出其消息，正式版的網(wǎng)貸監(jiān)管細則將很快發(fā)布。同時，不少地方版的網(wǎng)貸監(jiān)管細則也傳來了消息，據(jù)相關人員透露，地方版監(jiān)管細則收緊，其中涉及市場準入、廣告整頓、信用信息管理、宣傳教育、監(jiān)測預警、行業(yè)自律等方面，也有細則表示支持行業(yè)協(xié)會發(fā)布黑名單。
這些無不透露出，長期“放養(yǎng)”習慣的網(wǎng)貸行業(yè)即將迎來一個相對極為嚴厲的監(jiān)管時代，這當中，必定要經(jīng)歷諸多重生般的陣痛。
其中，12條紅線之一的禁止向非實名制注冊用戶宣傳或推介融資項目，被業(yè)界普遍認為是阻斷了網(wǎng)貸平臺從線下獲客的渠道。
我們知道，互聯(lián)網(wǎng)時代是爭奪流量的時代，網(wǎng)貸平臺以其互聯(lián)網(wǎng)特征自然也不例外。這也就意味著，線上爭奪戰(zhàn)將成為網(wǎng)貸行業(yè)最終見分曉的競爭場地之一。
可糟糕的是，網(wǎng)貸平臺目前的線上獲客成本已經(jīng)水漲船高了。一方面，線上獲客不但需要一定的技術、介質(zhì)等支持，而且競爭也日常激烈，目前各平臺的線上搶客戰(zhàn)已經(jīng)打得十分火熱，最終只會把成本不斷推向新高；另一方面，由于我國投資者教育仍處于起步階段，對于線上獲客也一時間難以完全接受，相比更傳統(tǒng)、成本也更低的線下獲客渠道，線上儼然就顯得有點“吃力不討好”了。
而監(jiān)管細則在征求意見稿階段就釋放出禁止網(wǎng)貸平臺向非實名制注冊用戶宣傳或推介融資項目的信息，這對于很多已經(jīng)在線下理財端布局走得很遠的平臺，儼然就是當頭一棒。當然，這更重挫了正在苦惱如何降低獲客成本的整個網(wǎng)貸行業(yè)，如果在投資者教育與理念沒有快速進化的情況，網(wǎng)貸行業(yè)獲客成本將越走越高是不爭事實。
因而可以想象，監(jiān)管真正落地之后，線上獲客難獲客貴將成為很多網(wǎng)貸行業(yè)平臺更大的困擾，也是發(fā)展的最大阻力之一。尤其是對于如今占據(jù)著網(wǎng)貸行業(yè)絕大多數(shù)的中小平臺，監(jiān)管到來之后，平臺獲客貴獲客難，也將讓本已經(jīng)十分激烈的競爭火上澆油。若此時能得到資本的伸出的橄欖枝，網(wǎng)貸行業(yè)該是歡喜之至的。
擁抱監(jiān)管成本高 解發(fā)展困局之資金更捉緊
當然，監(jiān)管帶來的連鎖反應遠不止于此。資金存管成行業(yè)標配、強化平臺信息披露等等都不可小覷，這讓網(wǎng)貸平臺擁抱監(jiān)管成本大大提高。網(wǎng)貸行業(yè)，得益于我國金融管制，而深受其害，融資難也讓其經(jīng)歷著“資產(chǎn)荒”，而此時網(wǎng)貸行業(yè)原本自己就已經(jīng)亟需發(fā)展資金，而本意在于促進網(wǎng)貸行業(yè)健康發(fā)展的監(jiān)管，在短時間內(nèi)卻讓不少網(wǎng)貸平臺再次陷入資金捉緊的尷尬境地。
先說資金存管。一方面，投資人越來越關注自己投資資金的安全，出于資金安全考慮，投資人對資金存管的要求將越來越明確，另一方面，這也是監(jiān)管層出于保護投資人為保障資金安全運營而提出的硬性監(jiān)管要求。監(jiān)管意見稿規(guī)定了“網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)應當選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)作為出借人與借款人的資金存管機構(gòu)”。
目前， P2P網(wǎng)貸平臺與銀行的合作主要采取3種模式：銀行直連、銀行直接存管和“銀行+支付公司”的聯(lián)合存管模式。據(jù)盈燦咨詢不完全統(tǒng)計，截止2016年1月18日，已有20余家銀行涉足了P2P網(wǎng)貸平臺資金存管業(yè)務，僅有80家平臺與之簽訂了資金存管協(xié)議，約占P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量的3%。其中，共有10家平臺已對接銀行資金存管系統(tǒng)，真正實現(xiàn)了銀行資金存管，尚有70家平臺處于簽約、系統(tǒng)對接階段。
如此“慘不忍睹”，這跟銀行對于合作平臺的高準入門檻不無關系。銀行目前在合作的平臺存續(xù)期、注冊資本、運營狀況、壞賬率等方面，都提出了很高要求。除此之外，部分銀行還規(guī)定，提供資金托管、存管的同時，平臺也必須存入一定金額的風險準備金。據(jù)悉，目前民生銀行的要求是2000萬元。在此情況下，平臺的入門成本將大幅提高。如果僅僅依靠自有資金，很多平臺將無力支付。
這對于一些達不到銀行要求的平臺將無法實現(xiàn)銀行資金托管、存管中小平臺，將是攸關生死存亡的！怎么辦？在資金存管必定將成為行業(yè)未來的標配的趨勢，它們只能順勢而為，而此時對網(wǎng)貸這塊“肥肉”已經(jīng)覬覦已久的資本，也看到了“攀援”時機，此時伸出互利互惠的橄欖枝正當時。
再說信息披露?！墩髑笠庖姼濉访鞔_了網(wǎng)貸平臺的披露信息義務的責任主體，網(wǎng)貸平臺應當實時在其官方網(wǎng)站顯著位置披露本機構(gòu)所撮合借貸項目交易金額、交易筆數(shù)、借貸余額、最大單戶借款余額占比、最大10戶借款余額占比、借款逾期金額、代償金額、借貸逾期率、借貸壞賬率、出借人數(shù)量、借款人數(shù)量、客戶投訴情況等經(jīng)營管理信息。
當然，網(wǎng)貸平臺也要在其官方網(wǎng)站上建立業(yè)務活動經(jīng)營管理信息披露專欄，需要公布的內(nèi)容包括但不限于機構(gòu)治理結(jié)構(gòu)、董事、監(jiān)事、高級管理人員及管理團隊情況、經(jīng)會計師事務所審計的財務會計報告、風險管理狀況、實收資本及運用情況、業(yè)務經(jīng)營情況、與資金存管機構(gòu)及增信機構(gòu)合作情況等。為了要保證平臺所披露的信息真實、準確、完整、及時、公平，網(wǎng)貸平臺需要引入第三方審計機構(gòu)。
而目前的現(xiàn)狀是，網(wǎng)貸平臺信息披露項缺口頗大。細想，其原因不言而喻。在此之前，網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)跡于粗放、爆發(fā)于蠻長，監(jiān)管缺席之下，想必也集聚了不少“痞氣”。如今，監(jiān)管“空降”，估計“曬家底”儼然需要一股勇氣。之前某平臺不是也曬了曬家底么？2015年預計虧損4.15億美元，2016年會繼續(xù)虧損6800萬美元的消息讓不少人唏噓，其實在業(yè)內(nèi)人士看來，這就是一件“平常事”。這是網(wǎng)貸行業(yè)正處于成長期所決定的，因而目前平臺經(jīng)營數(shù)據(jù)普遍不好看。
因此，對于如此嚴格的信息披露細則，網(wǎng)貸平臺必定十分忌憚，一旦“家底”完全曝光在陽光之下，這對于絕大多數(shù)仍沒有拿得出手的經(jīng)營數(shù)據(jù)的平臺來說，都將帶來不可估量的沖擊。一旦投資者一邊倒的“用腳”投票，那必將是毀滅性的摧毀。
還好，如今起碼還有18個月的過渡期，這就給了網(wǎng)貸行業(yè)調(diào)整完善的時間。而與資本 “結(jié)親”，儼然就是一條最好的捷徑。與資本“結(jié)親”之后，網(wǎng)貸平臺可以為自己贏得快速改善自身經(jīng)營數(shù)據(jù)的先機，爭取在監(jiān)管過渡期之內(nèi)得到可觀的改善。所以說，資本在此時伸出的橄欖枝對于網(wǎng)貸平臺來說誘惑力不小。
當然，除了能更好地擁抱監(jiān)管，對于資本伸出的橄欖枝，網(wǎng)貸行業(yè)還主動“謀求”與其“結(jié)親”，更多的也是為了在迎來監(jiān)管的開局之年能更好地發(fā)力，增強平臺的資金實力之外更有諸多受益，也只有這樣才能讓平臺自身能在業(yè)內(nèi)硝煙彌漫的競爭之中，合規(guī)發(fā)展之外也能有新的突破，逆流而上成為行業(yè)的佼佼者。
筆者將在下一篇深入討論，發(fā)力2016年，為什么說網(wǎng)貸也少不了資本這一“拐杖”。
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