萬能保險(xiǎn)產(chǎn)生于 20 世紀(jì) 70 年代后期，自 20 世紀(jì) 80 年代中期開始，便在歐美各國迅速走俏，并占據(jù) 1/5 到 1/4 的市場份額。前兩三年，兼具理財(cái)和保障功能的萬能險(xiǎn)在中國橫空出 " 市 "，不少中小型保險(xiǎn)公司也借著推出萬能險(xiǎn)吸金無數(shù)，舉牌上市公司， 在市場上掀起一陣熱浪。

但嚴(yán)重的資產(chǎn)錯(cuò)配給保險(xiǎn)公司資金流動(dòng)性帶來了危機(jī)。保監(jiān)會(huì)不斷加大對萬能險(xiǎn)的監(jiān)管，投資市場的不景氣也使得萬能險(xiǎn)熱逐漸冷卻。那么到底什么是 " 萬能 " 險(xiǎn)，萬能險(xiǎn)值得買嗎？

一、什么是萬能險(xiǎn)？

先來看看百度百科詞條：

之所以稱為 " 萬能險(xiǎn) "，主要是因?yàn)槠淙诤狭吮ｋU(xiǎn)保障和投資增值功能。投保人繳納的保險(xiǎn)金分成兩部分：一部分同傳統(tǒng)壽險(xiǎn)一樣，進(jìn)入其保險(xiǎn)保障賬戶，為其提供生命保障；另一部分將進(jìn)入其個(gè)人投資賬戶，由專家進(jìn)行穩(wěn)健投資。

萬能保險(xiǎn)與其他長期壽險(xiǎn)并無本質(zhì)區(qū)別，其特點(diǎn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：

一是投資保本。繳納的保費(fèi)在扣除各項(xiàng)費(fèi)用以后，進(jìn)入投資賬戶，按照合同約定保證最低利率，對投資賬戶的資金進(jìn)行投資。

二是保額靈活。保單的現(xiàn)金價(jià)值由保障賬戶和投資賬戶兩部分組成，投保人可以用投資賬戶的現(xiàn)金價(jià)值來調(diào)整保障賬戶的保額，甚至在投資賬戶現(xiàn)金價(jià)值足夠的情況下，可以不繳納保費(fèi)。一直延續(xù)至約定的保險(xiǎn)事故發(fā)生或保單屆滿。

發(fā)現(xiàn)沒有，萬能險(xiǎn)的實(shí)用性在哪？

1、在市場不景氣且不懂投資的情況下，充當(dāng)了保本的投資工具，并且投資收益透明化。

2、保障賬戶非常靈活，即使交不起保費(fèi)了，還可以用投資賬戶的現(xiàn)金價(jià)值墊底，或者自動(dòng)調(diào)整保額，盡量避免保單失效。

又有了保障又能夠投資，是不是美滋滋？

二、萬能險(xiǎn)真的 " 萬能 " 嗎？

在小編第一次聽說萬能險(xiǎn)的時(shí)候，第一反應(yīng)，又可以投資又可以保險(xiǎn)，非常貼合理財(cái)熱的社會(huì)氛圍，其實(shí)也不是說沒腦子跟風(fēng)，是因?yàn)榇_實(shí)能買到保障，又能有不錯(cuò)的收益??？大多數(shù)人應(yīng)該還是算的清的。況且現(xiàn)在越來越多的人喜歡全套，到宜家買好整套家具，一個(gè)組合保夠所有風(fēng)險(xiǎn)，做一件事，完成兩個(gè)目標(biāo)。

但事情總是要拆開來看，買萬能險(xiǎn)首先分清買萬能險(xiǎn)的目的是為了保障還是為了收益 ，然后思考以下兩個(gè)問題： 1）萬能險(xiǎn)的實(shí)際投資收益符合心理預(yù)期嗎？ 2）萬能險(xiǎn)的保障部分適合我嗎？

1、萬能險(xiǎn)適合用來投資嗎？

理財(cái)保險(xiǎn)也有理財(cái)保險(xiǎn)的優(yōu)勢，看好萬能險(xiǎn)收益的人沖著理財(cái)功能買無可厚非，但是對萬能險(xiǎn)利率沒有概念的人，把萬能險(xiǎn)當(dāng)成理財(cái)?shù)墓ぞ邥?huì)存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。

萬能險(xiǎn)收益由投資賬戶的結(jié)算利率決定，這又取決于保險(xiǎn)公司投資的市場環(huán)境。根據(jù)保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人近期的披露，2016 年保險(xiǎn)業(yè)投資收益率為 5.66%，與 2015 年相比下降兩個(gè)百分點(diǎn) ; 保險(xiǎn)行業(yè)利潤 2000 億元左右，下降三成。對理財(cái)小白來說 5-6% 的收益率算也很高了，但和一兩年前炒的沸沸揚(yáng)揚(yáng)的 8% 算是已經(jīng)有所出入了。

目前我國十年期國債收益率在 3.5% 左右，一年期定期存款基準(zhǔn)利率為 1.75%。市場上較多的萬能險(xiǎn)的結(jié)算利率已較前幾年有所下降，大多為 4.5% 或 5%。在今年上半年股票市場行情下跌的情況下，不少險(xiǎn)企也開始主動(dòng)削減萬能險(xiǎn)保費(fèi)。根據(jù)市場預(yù)測，近期內(nèi)利率不會(huì)有太好的回轉(zhuǎn)。

有媒體近日梳理了近六百款萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的 1 月份結(jié)算利率，有近八成的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品收益處于 4%~5% 的之間。其中，中華人壽、泰康人壽、中德安聯(lián)人壽等三家險(xiǎn)企萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的收益甚至跌破了 3%，最低僅為 2.5%。

7 月份部分結(jié)算利率整理如下：

關(guān)于保單結(jié)算部分我們來看看保險(xiǎn)條款：（平安智盈人生終身壽險(xiǎn)（萬能型）為例）

2、萬能險(xiǎn)的保障部分劃算嗎？

萬能險(xiǎn)單看投資部分是不夠的，保障部分也是很多人考量的因素，每款產(chǎn)品會(huì)有一個(gè)對應(yīng)的成本附表。保障成本是與年齡對應(yīng)，每年費(fèi)用都往上遞增的，年齡越大，風(fēng)險(xiǎn)越大，扣除的費(fèi)用也就越大。

管理費(fèi)用由保險(xiǎn)公司定的，按保費(fèi)對應(yīng)比例收取。10000 以下的一般都是第一年 50%，第二年 25%，第三年 20%，第四年 15%，第五年 10%，第六年以后為 5%?？鄢跏假M(fèi)用后的部分才進(jìn)入保險(xiǎn)賬戶。

平安智盈人生終身壽險(xiǎn)（萬能型）為例：

萬能險(xiǎn)是自然費(fèi)率，在 50 歲之后費(fèi)率增長速度加快，60 歲之后驟增，所以在 50 歲之后的保險(xiǎn)部分就不是很劃算了，可以把萬能險(xiǎn)當(dāng)作定期階段性保障，除了萬能險(xiǎn)外，還要適時(shí)買份能夠保至終身或年老的純保障產(chǎn)品。

單萬能險(xiǎn)的保障部分是不夠且不劃算的。隨著年齡增長，保障成本逐年增高，保障成本占了大部分，投資收益越來越少，保障還不算很多。年齡大了想再買別的保險(xiǎn)，費(fèi)率和健康狀況會(huì)是兩大阻力。

保障成本以平安智盈人生終身壽險(xiǎn)（萬能型）為例：

所以對于不是很看好萬能險(xiǎn)的收益能力的消費(fèi)者，不是很推薦先購買萬能險(xiǎn)，目前萬能險(xiǎn)收益獲益部分很難超出固定收益和保障成本的增額部分。把錢扔余額寶也有 4% 左右的收益率，可以好好考慮買一份保障型的產(chǎn)品。

不過還是給一份萬能險(xiǎn)的產(chǎn)品比較表，以下幾款是市場常見的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品：

三、萬能險(xiǎn)適合什么樣的人買？

目前的市場萬能險(xiǎn)沒有太大的優(yōu)勢，但買萬能險(xiǎn)也不算虧，只是消費(fèi)者要調(diào)整好對萬能險(xiǎn)的心理預(yù)期，目前萬能險(xiǎn)的收益能力較薄弱。適合買的有以下幾種：

1. 看好某款產(chǎn)品的收益能力，不是盲從的人。

2. 自己存不住錢，想通過萬能險(xiǎn)強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的人。

3. 未來現(xiàn)金流不確定想利用萬能險(xiǎn)靈活調(diào)整保額功能的人。

4. 不懂理財(cái)只把錢放銀行的人可以考慮。

大前提：不要對萬能險(xiǎn)的收益能力有太高的期望。

重視保障的還是建議從保障型的保險(xiǎn)產(chǎn)品買起，萬能險(xiǎn)的保障部分并不具有優(yōu)勢。

來源：騰訊財(cái)經(jīng)